Le mercredi 8 janvier 2025, le Bénin a lancé un roadshow au Royaume-Uni pour l’émission d’un nouvel eurobond de 500 millions de dollars, d’une maturité de 16 ans. Cette initiative s’inscrit dans une stratégie visant à diversifier les sources de financement du pays tout en profitant des conditions favorables des marchés internationaux.
B.W.
Pour conduire cette opération, le gouvernement béninois a fait appel à des institutions financières de renom, notamment Citigroup, JP Morgan Chase et Société Générale. Ces banques organiseront des réunions virtuelles et en présentiel avec des investisseurs basés à Londres, dans le but de susciter l’intérêt pour cette nouvelle émission obligataire. Ousseynou Diagne, responsable de la division Marchés de capitaux de la dette chez Société Générale, a souligné que cette initiative intervient dans un contexte marqué par un solide appétit des investisseurs pour la dette des pays émergents, en particulier celle des émetteurs africains. En octobre dernier, l’agence de notation Standard & Poor’s a relevé les perspectives de la note de crédit du pays de stables à positives, saluant une croissance soutenue par des réformes structurelles et une gestion budgétaire rigoureuse. Le coupon attendu pour cette nouvelle émission devrait avoisiner 8 %, un taux proche de celui obtenu lors de l’eurobond de février 2024, qui était de 7,96 %.
Depuis 2019, le Bénin a réalisé trois émissions obligataires réussies : deux en euros (500 millions d’euros en 2019 et 1 milliard d’euros en 2021) et une en dollars (750 millions en février 2024). Lors de cette dernière opération, le carnet de commandes avait atteint 5 milliards de dollars, soit dix fois le montant initialement proposé, témoignant d’une forte confiance des investisseurs internationaux.
La diversification des sources de financement à travers les euro-obligations offre au Bénin une marge de manœuvre stratégique pour soutenir ses ambitions économiques. Les ressources mobilisées pourraient être orientées vers des projets structurants, tout en garantissant la viabilité de la dette publique.
L’attractivité croissante des obligations béninoises reflète les progrès réalisés en matière de réformes économiques. En misant sur une communication proactive et un cadre macroéconomique stable, le gouvernement entend consolider sa position parmi les émetteurs africains fiables, tout en élargissant sa base d’investisseurs internationaux. Par cette démarche, le Bénin renforce sa présence sur les marchés financiers mondiaux facilitant un développement économique durable pour le pays. Alors que le roadshow se poursuit, les yeux du monde financier sont rivés sur le Bénin, un pays en pleine ascension sur la scène économique internationale.
